🏠 CEL et PEL en 2026 : que valent-ils encore face au Livret A et au LEP ?

L'épargne logement, ce sont deux produits jumeaux : le Compte Épargne Logement (CEL), souple et disponible, et le Plan Épargne Logement (PEL), bloqué mais à taux garanti. Nous avons déjà analysé le PEL en détail dans notre guide dédié au PEL 2026 — cette page complète le tableau : le CEL, la fiscalité 2026 des deux produits, et surtout ce que valent leurs droits à prêt maintenant que le crédit immobilier tourne autour de 3,4 %.

Car c'est le vrai renversement de 2026 : en rendement pur, CEL et PEL perdent le match face au Livret A et au LEP. Mais avec un crédit immobilier moyen à 3,37 % sur 20 ans en juin 2026 (baromètre La Centrale de Financement, relayé par April, juin 2026 ; CAFPI annonce aussi 3,37 % en moyenne sur 20 ans en juin 2026), un prêt CEL à 2,50 % redevient un avantage concret, qui se chiffre en milliers d'euros.

Le taux du CEL est de 1 % brut depuis le 1er février 2026 (contre 1,25 % depuis août 2025). Contrairement au PEL, ce taux est variable : il suit les deux tiers du taux du Livret A, arrondis au quart de point le plus proche, et peut être révisé chaque 1er février et 1er août.

Un seul CEL par personne, cumulable avec un PEL à condition que les deux soient dans la même banque. La prime d'État, elle, a été supprimée pour tous les CEL (et PEL) ouverts depuis 2018.

Sources : Banque de France, « L'épargne logement », et lafinancepourtous.com, fiches CEL, consultées le 02/07/2026.

Les PEL ouverts depuis le 1er janvier 2026 rapportent 2 % brut (avis publié au Journal officiel du 20 décembre 2025), contre 1,75 % pour les ouvertures 2025 et 2,25 % pour celles de 2024. Ce taux est fixé à l'ouverture et garanti pendant toute la vie du plan — jusqu'à 15 ans. Plafond : 61 200 €, avec un versement initial d'au moins 225 € puis 540 € minimum par an. L'argent est en revanche bloqué : tout retrait avant 4 ans entraîne la clôture du plan.

⚠️ Nouveauté 2026 : depuis mars, les PEL qui atteignent leurs 15 ans sont automatiquement clôturés — la première vague concerne les plans ouverts en mars 2011. Seuls les PEL ouverts avant le 1er mars 2011 échappent à cette limite de durée.

Sources : Banque de France, « L'épargne logement » ; Previssima et Advenis Gestion Privée, janvier 2026. Analyse complète dans notre guide PEL 2026.

Depuis le 1er janvier 2026, la CSG sur la plupart des revenus du capital est passée de 9,2 % à 10,6 % (loi de financement de la Sécurité sociale pour 2026, loi n° 2025-1403 du 30 décembre 2025). Le prélèvement forfaitaire unique — la « flat tax » — grimpe donc de 30 % à 31,4 % (12,8 % d'impôt + 18,6 % de prélèvements sociaux). Les intérêts des CEL et PEL ouverts depuis 2018 sont imposés chaque année à ce taux (avec option possible pour le barème progressif si c'est plus avantageux).

Une exception à connaître : les CEL ouverts jusqu'au 31 décembre 2017 — et les PEL de la même époque pendant leurs 12 premières années — figurent dans la liste limitative des produits qui conservent la CSG à 9,2 %, soit 17,2 % de prélèvements sociaux au total (article 12 de la loi n° 2025-1403, qui rétablit le IV de l'article L. 136-8 du Code de la sécurité sociale). Les intérêts d'un vieux CEL restent en outre exonérés d'impôt sur le revenu, et ceux d'un vieux PEL le sont, eux aussi, pendant ses 12 premières années.

Sources : Que Choisir, « Hausse de la CSG : vos revenus sont-ils concernés ? », 2026 ; Chambre des notaires de Paris, « Placements, épargne, patrimoine : ce qui change en 2026 » ; Meilleurtaux Placement, avril 2026. Consultées le 02/07/2026.

Pour comparer ce qui est comparable, voici ce que rapportent 10 000 € placés une année pleine sur chaque support, aux taux en vigueur au 2 juillet 2026 (à titre indicatif, hors règle des quinzaines) :

Le verdict du rendement pur est sans appel : le CEL rapporte moitié moins que le Livret A (69 € contre 150 € sur 10 000 €), pour une disponibilité identique. Et le PEL 2026, malgré ses 2 % bruts, fait à peine jeu égal avec un Livret A pourtant sans blocage ni fiscalité — son vrai atout étant de verrouiller ce taux 15 ans, quand le taux du Livret A, lui, peut être révisé deux fois par an — à la hausse comme à la baisse. Personne éligible au LEP n'a de raison de lui préférer l'épargne logement pour faire fructifier ses liquidités.

Taux Livret A et LEP en vigueur depuis le 1er février 2026 (economie.gouv.fr, communiqué du 15/01/2026). Voir notre comparatif Livret A, LDDS, LEP.

Pendant les années de crédit bon marché, les droits à prêt de l'épargne logement ne servaient à rien : le marché prêtait moins cher. En 2026, la donne s'est inversée. Après 18 mois d'épargne et un minimum d'intérêts acquis (75 € pour un achat ou une construction, 37 € pour certains travaux), le CEL ouvre droit à un prêt immobilier jusqu'à 23 000 € à 2,50 % hors assurance pour la période actuelle — taux de rémunération majoré de 1,5 point de frais (le taux exact dépend des périodes où vos intérêts ont été acquis).

Concrètement : 23 000 € empruntés sur 10 ans coûtent environ 3 018 € d'intérêts à 2,50 % (mensualité ≈ 217 €), contre environ 4 124 € à 3,37 %, le taux moyen du marché en juin 2026 (mensualité ≈ 226 €). Soit ≈ 1 100 € d'économie, hors assurance, sur un simple prêt complémentaire.

Côté PEL, le prêt est plafonné à 92 000 €, au taux d'épargne majoré de 1,2 point : 3,20 % pour un PEL ouvert en 2026 — légèrement sous le marché actuel. Et si vous détenez un PEL ouvert entre août 2016 et fin 2022 (rémunéré à 1 %), ses droits à prêt à 2,20 % valent de l'or dans le contexte actuel : réfléchissez à deux fois avant de le clôturer si un projet immobilier ou des travaux se profilent. CEL et PEL détenus dans la même banque peuvent enfin cumuler leurs droits, dans la limite globale de 92 000 € — et ces droits sont cessibles entre membres d'une même famille, sous conditions.

Sources : lafinancepourtous.com et Les Clés de la Banque (Fédération bancaire française), barème des prêts épargne logement ; baromètres CAFPI et La Centrale de Financement, juin 2026. Consultées le 02/07/2026.

Utile si vous préparez un projet immobilier à 2-5 ans — achat, construction ou travaux. Le couple CEL + PEL sécurise des droits à prêt (2,50 % et 3,20 %) qui battent déjà le marché, et qui vaudront encore plus cher si les taux de crédit continuent de monter.

Utile si vos livrets défiscalisés sont pleins — Livret A, LDDS et, le cas échéant, LEP au plafond. Le PEL offre alors 61 200 € de capacité supplémentaire à 1,37 % net garanti 15 ans : médiocre, mais sécurisé et assuré de ne pas baisser.

Inutile comme épargne de précaution — pour une réserve disponible, le Livret A (1,5 % net) et le LEP (2,5 % net) font strictement mieux que le CEL (0,69 % net), sans fiscalité ni paperasse. Et sans projet immobilier à l'horizon, les droits à prêt ne vous serviront jamais : l'argument central de l'épargne logement tombe.